面板行业V型反转确立TCL科技等头部面板厂商2023年将蓄势而起

更新日期： 2024-02-08 来源：氢氧化钙选粉机

  对于很多行业来说,2022年是在疫情与冲突交织影响下充满不确定性的一年:消费需求不振,各项支出成本高企、不少行业降产能、清库存艰难求生。

  显示面板行业也不例外。由于下游终端需求的超预期波动,行业供需出现了短期失衡,面板价格在二三季度低位持续蛰伏,行业复苏拐点较此前预期一再后延,各大面板厂商通过控产稳价或者调整面板产品结构以应对市场变化。

  事实上,历经十余年的LCD产能国别转移,全球面板产业已在2022年悄然迎来重大转折。一方面,随着日韩厂商液晶面板产能加快退出,大陆面板厂商进一步巩固了在LCD领域的规模优势,并因时而变调整经营策略,通过控产方式调节行业供需、保障自身盈利能力。另一方面,行业复苏拐点虽迟但到,在四季度TV面板价格已率先触底反弹,新一轮大周期V型反转确定性增强。此外,随只能汽车、折叠屏手机、VR/AR等新兴应用终端放量,带动面板产业等产业链多个环节展现增长潜力。

  全球液晶面板产业在过去几十年间,历经了日本崛起、韩国赶超、中国台湾接力之后,2021年,中国大陆厂商经过多年资金和技术投入超越韩国成为全世界第一大液晶面板生产国。2022年,大陆面板厂商进一步巩固了在LCD领域市占优势,根据洛图科技最新多个方面数据显示,2022H1中国大陆面板厂商面板出货量市占率达67%,创历史新高。

  随着国别转移进入尾声,行业已进入到由大陆厂商主导,且龙头厂商初步体现定价权的全新阶段。回顾2019年,行业也处于周期底部,部分韩台厂商出现经营压力并制定产能退出计划,但被随后的疫情-宅经济打断,行业集中度提升有所放缓。2022年,在本次周期下行催化下,低效产能加速退出,行业竞争格局终于实现量变到质变,大陆厂商确立并巩固了行业主导权。伴随国别转移进入尾声,大陆厂商的战略目标也从规模优先迭代至盈利优先,22年下半年开始,以TCL科技、京东方为代表的龙头厂商通过控产稳价方式,改善自身盈利能力。

  全球显示面板市场占有率是由LCD面板和OLED面板组成。在OLED面板领域,韩国面板厂商依旧占据着优势地位,而今年大陆头部面板厂商持续发力并追赶其优势地位,特别是在中小尺寸OLED领域。

  今年以来,中国面板厂商与华为、小米、OPPO、vivo、荣耀、一加等中国自主研发的手机品牌加强合作力度,今年下半年京东方成为苹果OLED屏幕的供应商,供货iPhone14OLDE屏幕,打破韩厂垄断地位。12月,TCL华星与小米联合研发的2K柔性OLDE屏幕量产并交付,标志着以TCL华星为代表的国产屏幕供应链在顶级产品上实现了弯道超车。

  在技术实力、终端市场导向等优势加持下,中小尺寸OLED国产化趋势明显。CINNO Research调查多个方面数据显示,2022年第三季度,国产智能手机OLED面板市场占有率已经占据全球市场的30%,相比于去年同期的20%增长超过10%,增幅提升50%。

  此外,MiniLED/MicroLED为代表的新型显示技术作为对传统LCD技术的升级,推动液晶显示创新迭代。今年以来,凭借画质清晰、耐用性强、且具有成本优势,MiniLED终端产品不断涌现,市场持续放量。以TCL科技为例,公司通过差异化竞争持续投入MiniLED、印刷OLED、QLED、MicroLED等领域,今年TCL华星MiniLED电竞显示器已运用于品牌终端主机产品并上市,MiniLED显示屏开拓了医疗诊断等领域,不断的提高技术实力的同时拓展使用场景。

  2022年,受疫情、俄乌冲突等宏观环境的影响不确定性弥漫,消费电子需求低迷,手机、平板、电脑等出货量持续下滑。行业承压之时,各大终端厂商积极布局迎接挑战,2022年迎来了新的突破和增长。

  折叠屏手机方面,经历多年技术完善和降价后,终端新品陆续推出,折叠屏手机从小众破圈逐步走向大众,折叠屏手机销量迎来逆势上涨,据IDC数据,我国折叠屏手机第三季度出货量103.2万,同比增长246%。

  新能源汽车方面,当前全球的新能源汽车渗透率处于快速提升的阶段,叠加全球对新能源汽车在政策方面的全力支持,未来有望迎来迅速增加。有必要注意一下的是,新能源汽车沿着电动化、智能化的路径快速向前发展,智能座舱等成为行业关注的焦点,大屏、多屏、智屏成为电动车品牌差异化核心卖点。根据集微咨询(JW Insights)预计,2022年全球车载前装面板出货量将突破2亿片,同比增长6%,到2026年将达到2.6亿片,年复合增长率为4%-5%。

  近期,疫情防控政策加速优化、中央经济工作会议强调把恢复和扩大消费摆在优先位置。全国多地发放“亿级”消费券,覆盖手机、电视、新能源汽车等消费,促进消费市场加快恢复。能预见,随着面板供给侧优化,需求复苏确定性增强,利好TCL科技等面板龙头厂商业绩改善,面板行业也有望在新一年正式开启新一轮的向上周期。