揭开去中心化交易所的魔力：Uniswap 的工作原理

更新日期： 2023-12-26 来源：无动力选粉机

  我们中的许多人都熟悉 Binance 和 Coinbase 等中心化密码货币交易所，我们在其中交易和投资各种数字资产。然而，这一些平台面临着重大挑战，包括安全漏洞和财务违反相关规定的行为。未解决这样一些问题，去中心化交易所（DEX）的概念诞生了。在本文中，我们将深入探讨 DEX 的世界，着重关注突破性的

  中心化交易所在订单簿系统上运行，用户在其中下达买卖订单，交易所对这些订单进行匹配。尽管该系统有效，但它也有其缺点，例如需要将您的资产信任第三方。此外，以太坊区块链上基于订单簿的系统的高昂 Gas 成本和复杂性给早期 DEX 尝试带来了挑战。最近发生了黑客攻击的例子。

  2.QuadrigaCX：神秘失踪 2019 年，加拿大的 QuadrigaCX 交易所以最奇特、最悲惨的方式崩溃了。该交易所创始人杰拉尔德·科顿 (

  ) 在前往印度旅行时意外去世。让这起事件尤其令人痛心的是，科顿是该交易所私钥的唯一持有者。这些密钥对于访问和管理客户资金至关重要。随着他的英年早逝，超过 2 亿美元的客户资产变得没办法使用，导致数千名用户陷入财务困境。QuadrigaCX 案例强调了密码货币行业中应急计划和安全密钥管理的至关重要性。

  ：壮观的崩溃快进到 2022 年，全球最大的加密货币交易所之一 FTX 发现了自己卷入了一场史无前例的丑闻。该交易所创始人 Sam Bankman-Fried 因欺诈和洗钱指控被捕，FTX 被曝资不抵债。这一消息在密码货币领域引起了轩然，因为 FTX 以其在行业中的快速崛起和突出地位而闻名。这一事件清楚地提醒人们，加密世界中不道德行为者所面临的监管挑战和潜在风险。

  Uniswap 在以太坊网络上运行，在 DEX 的发展中发挥了关键作用。它的灵感来自以太坊联合发起人Vitalik Buterin的一篇博客文章，由****Hayden Adams开发。Uniswap 引入了一种新的去中心化交易方法，使用户能直接通过智能合约交换密码货币，而无需订单簿。Uniswap 已然浮现了多个版本，包括 v1、v2、v3 和 v4，每次迭代都会带来改进和增加的功能。

  Uniswap 功能的核心是一个简单的数学方程：x * y = k。该等式与交易池中两种资产的余额相关，其中：

  该等式确保当用户进行交换时，两种资产的余额会做调整，而其余额的乘积保持不变。这个概念用公式表示：(x + Δx) * (y - Δy) = k，其中 Δx 是换入池中的一项资产的数量，Δy 是换出的数量。

  由于 x * y = k 方程的性质，Uniswap 上的价格会出现滑点。相对于其储备价值而言，交易的代币越多，价格就越低。这是因为储备会无限发挥作用，防止水池完全排空。

  当引入新的加密货币时，第一个将资产添加到池中的流动性提供者可以设定初始价格。该初始提供者必须以特定比例贡献资产，以确保价格稳定。后续的流动性提供者一定要遵守这个比率，以防止价格操纵。

  为了奖励流动性提供者，Uniswap 引入了流动性提供者代币（LP 代币）。这些代币代表池中的份额，并使持有者有权获得一部分交易费用。当流动性添加到池中时，LP 代币就会被铸造，而当流动性被撤回时，这些代币可以兑换为资产并赚取费用。即使添加或删除额外的流动性，Uniswap 也能确保 LP Token 份额保持准确。

  Uniswap 从每次互换中收取费用以奖励流动性提供者。费用以与存入资产相同的货币收取。例如，若用户将 ETH 换成 TOKEN，则费用将从 ETH 侧扣除并添加到 TOKEN 储备中。这种机制确保流动性提供者按照与其持有的 LP Token 成比例的平衡资产组合收取费用。

  Uniswap 优雅的设计和数学基础彻底改变了去中心化交易所的世界。其核心方程 x * y = k 确保价格稳定并防止池完全排水。LP Token 和收费机制进一步激励流动性提供者参与 Uniswap。Uniswap 的设计使用户能直接在区块链上交换密码货币，从而促进去信任和高效的交易。Uniswap 的发展慢慢的提升，一直在改进和发展，使其成为 DeFi 生态系统中的重要参与者。